“华尔街教父”投资语录
交易心法 网络转载    2019-12-21 08:57:34    428    0    0

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    也许所有人都知道沃伦·巴菲特,但今天的确很少有人知道本·格雷厄姆——这些人知道格雷厄姆,往往也因为他是巴菲特的入门老师。但是,格雷厄姆远远不只是巴菲特的导师,正是格雷厄姆给股票市场绘制了第一张可信的地图,为择股奠定了方法论的基础。而在此之前,它与赌博这门伪科学毫无差别。投资业没有格雷厄姆,原则性将不复存在。

    格雷厄姆经常扮演着先知的角色,为了避免投资者陷入投资误区,格雷厄姆在他的著作及演说中不断地向投资者提出下列语录:

    • 1、买股票是买一宗生意的一部分;市场总是在过度兴奋和过度悲观间摇摆,智慧的投资者是从过度悲观的人那里买来,卖给过度兴奋的人;你自己的表现远比证券的表现本身更能影响投资收益。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:把股票交易当成一门生意来做,交易的核心是交易者本人,想要做好交易(生意),先把自己训练成合格的交易者(商人)】
    • 2、 你能承受多大风险?先问自己:结婚了吗?伴侣收入?有孩子吗?有遗产吗?有老人要赡养吗?工作安全吗?需要这笔投资带来稳定现金流吗?最后,能承受多大亏损?【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:成功的交易,就是把风险控制在自己的承受范围之内(这样才有资格继续在市场中生存你),在此基础上获取合理的利润。】
    • 3、对股票价格要斤斤计较,要像超市购物,不要像买化妆品;真正重大的损失总是在投资者忘了问“多少钱”之后;高增长不等同于高盈利。上涨的股票风险增加而不是减少,下跌的股票风险减少而不是增加。
    • 4、最理想的便宜货是业内领先的大公司,其价格低于历史均价,且其市盈率低于历史平均市盈率。这很难遇到。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:对于普通投资者,可以选择合适的指数基金来交易。】
    • 5、投资者不必等待熊市来临才低价买入,可能更好的办法是只要有资金就买那些合适的股票,除非市场价格已经高到无法用成熟估值方法来衡量。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:最适合普通投资者的交易方式就是定投指数基金。】
    • 6、如果公司内在价值并无变化,基本面并无变化,那么投资者应把自己看作一家有价值公司的部分拥有者。股价波动是“市场”先生与你作交易建议的报价,如果报价好,利用它;如果报价不好,不理它。让市价服务你,而不是主宰你。
    • 7、如果追求在股市要涨之前买入,要跌之前卖出,会不可避免地滑入投机。投资是追求在股价低于公允价值时买入,在高于时卖出。搞对时间不如搞对价格。
    • 8、投资者与投机者最实际的区别在于他们对股市运动的态度上,股市投机者的首要兴趣是预测并从市场波动中获利;价值投资者的首要兴趣是以合适的价格买合适的资产。
    • 9、投机不是不行,但致命的威胁是有些投机者却自以为投资。投机时就要像理智尚存的赌徒,只带100美元去赌场,把棺材本锁在家中保险箱里。
    • 10、保持安全边际与组合投资是好伴侣,因为单只股票的安全边际保护可能失效。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:关于分散投资与投资组合,推荐阅读金融帝国的《任何资金管理策略,都无法打败概率》

    

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