专职交易:止损只是风险控制的一种手段
风险管理 止损 原创    2020-08-27 11:46:55    163    0    0

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  • 风险控制是交易系统的核心组成部分。成功的交易,就是在风险控制的基础上获取合理的利润。

    不同交易者,甚至同一个交易者在不用的阶段,由于心理承受能力、资金量、以及其他因素(比如家庭开支等),导致他的风险承受能力是不同的。对于一个成熟的交易者来说,风险控制的目标就是始终把风险控制在自己能承担的范围之内。

     

    而一提到风险控制,大部分人的第一反应就是止损(这里说的止损,是指技术止损,比如设置止损点位、止损幅度等等方法)。甚至大部分交易者进入市场后,都接受了一个观点:只要做交易,就必须设置止损,不设置止损,就不应该交易。止损是交易的生命线。

    其实风险控制的方法很多,技术止损只是其中一种最普遍的方法而已。很多成熟交易者在交易过程中,其实是不设置止损的,或者止损只是他的风险控制策略中的一个组成部分。
    本人在以前交易中,也是把止损作为最重要的规则之一。但近几年,随着交易系统的成熟,渐渐觉得技术止损并不适合自己。于是逐步取消技术止损,转而使用其他的风险控制手段。

     

    这些风险控制手段包括:

     

    1、通过仓位控制来控制风险
    不满仓甚至轻仓交易,在交易过程中,始终保持账户里有足够的备用资金,用于应对极端行情带来的风险,只要仓位够轻,始终保持充足的现金流,就选遇到比较大的反向行情,也有足够的能力去承担。这也是很多交易高手能够承受较大的资金回撤的原因。参考阅读:《专职交易:交易就是不断调节资金仓位的过程》

    这种风险控制方式,最经典的策略,就是定投。

     

    2、通过建立投资组合来控制风险

    关于风险控制,有一句很经典的话:不要把鸡蛋放在一个篮子里。说的就是在交易过程中,通过选择多个品种建立投资组合,以防范风险。如果我们只做单个品种,不管我们的交易系统设置的再完美,其实都是无法避开极端的系统不适应行情的,比如趋势系统,遇到了长期的震荡行情。

    针对这种情况,一种比较有效的方式,就是选择几个(数量依据个人能力而定,不要太多,超出自己的控制能力)不相关的投资品种(比如股市可以选择不相关的板块,甚至选择不同的市场,比如本人就是在股市、期货等多个市场选择的),建立一个适合自己的投资组合。通过投资组合,来降低系统不适应期造成的风险的概率。

    关于通过投资组合分散风险,推荐阅读金融帝国的一篇文章:《任何资金管理策略,都无法打败概率》

     

    其实说了这么多,总结起来就是:

    • 风险控制是交易系统的关键组成部分,不可或缺。
    • 风险控制有很多方式,技术止损是最常用的一种,但不是唯一。除此以外,还可以通过仓位控制、投资组合等方法来控制风险。
    • 对于大部分交易者来说,技术止损仍然是风险控制的最实用的方法。所以不要因为看了这篇文章,就抛弃技术止损了,最终还是要根据自己的交易系统来确定采用何种方式。
    • 就算是技术止损,也必须要和交易系统配合,脱离交易系统单独谈止损是没有意义的。
    • 重要的不是是否设置了止损,而是应对策略,不管行情如何演变,你是否都有相应的应对策略。


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