专职交易:趋势跟踪利器六——ATR指标
趋势跟踪 技术指标 原创    2021-05-01 11:19:27    148    0    0

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  • 在前文《趋势跟踪利器之四——均线参数的选择》中,讲到了技术分析鼻祖道氏理论把趋势分为以下三个级别:

    • 长期趋势:也称为主要趋势,是指持续时间超过1年的趋势,股市里通常说的牛市、熊市,就是指的长期趋势。长线投资者一般关注的就是长期趋势。
    • 中期趋势:也称为中级趋势,持续时间3周到数月。这是本人趋势跟踪主要关注的。
    • 日间波动:也成为日间杂波,持续时间几天以内。这是短线投机者关注的。对于本人来说,是需要过滤掉的。

     

    作为趋势跟踪交易,我们需要关注的是中期及以上趋势,需要忽略过滤掉日间杂波。

     

    那么怎么才能比较有效的把日间杂波过滤掉呢,可以用到一个比较经典的指标:ATR。

    ATR指标,全称平均真实波动幅度指标(Average true range),它由J. Welles Wilder开发,并在他的书《技术分析系统的新概念》(1978年)中首次提到。该指标是N天的价格移动平均数平均后的交易波动幅度,一般时间周期为14个交易日。当然,具体数值取决于你的交易策略。

    ATR是在外汇交易中是一个常用指标,也是股票期货中的一个比较经典的指标,基本上所有的行情软件都会自带。下图是通达信软件的ATR指标。

     

    平均真实波动幅度均值(ATR)的计算方法

    首先计算波动幅度TR:单根K线图最高点和最低点间的距离真实波动幅度,是以下三个波动幅度的最大值:

    • 当天最高点和最低点间的距离。
    • 前一天收盘价和当天最高价间的距离。
    • 前一天收盘价和当天最低价间的距离。

    在波动幅度TR的基础上,取一定时间段内(一般软件默认是14个周期)TR的平均值,即可得到平均真实波动幅度ATR。

     

    平均真实波动幅度均值(ATR)的作用

    ATR指标能够有效帮助交易者预判价格在未来可能的波动幅度,对于设置止损或止盈目标非常有帮助。此外,该指标的波动幅度的概念表示可以显示出交易者的期望和热情,反映市场交易的活络程度。

    波动率水平越高,ATR值越高,反之,波动率水平越低,ATR值也越低。该指标本身并不产生买进或卖出信号。更应该说这是一个辅助性指标。

     

    在趋势跟踪交易中,我们则可以借助ATR指标来过滤日间杂波

    首先,我们采用前面介绍过的均线或者自适应均线作为价格运行的中轴,价格总是围绕着这个中轴运行的,然后我们就可以用价格/均线之间的价差和ATR的关系来判断价格运行的状态:

    • 当价格运行在单边趋势过程中时,均线成上涨或下跌状态,而价格在均线上方或下方运行。价格不可能直线上涨或下跌,总会存在一定的波动,从而围绕着均线上涨或者下跌。如果价格和均线的价差在一定倍数的ATR的范围内,我们可以认为这只是趋势运行过程中的杂波,可以不用理会,继续按照单边趋势的策略操作。当价差超过一定倍数的ATR的范围时(远离均线),如果是顺着趋势的方向运行的,则可以认为是趋势加速,如果是逆着趋势的方向运行的,则可以认为趋势可能发生改变,需要引起注意,采取对应的策略。
    • 当价格运行在横盘震荡过程中时,均线成横盘状态,同样的,价格也不可能直线运行,也会存在一定的波动,价格围绕着均线运行。如果价格和均线之间的价差在一定倍数的ATR范围内,我们可以认为仍然还是在震荡,可以不用理会,继续按照震荡的策略操作。当价差超过一定倍数的ATR范围时(突破箱体),则可以认为震荡结束,价格会按照突破的方向进入单边趋势过程。交易策略上可以开始转为单边趋势策略。


    ATR通道指标

    按照上述思路,我们可以把均线和ATR进行组合,形成一个新的指标,我称之为ATR通道指标。比如下图就是移动平均线和ATR组合而成的ATR通道指标:

    

    关于ATR通道指标的用法,可以参考文章《ATR通道指标使用说明》,这里不再重复。



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