ETF的万能投资体系
定投 网络转载    2020-05-12 10:17:37    264    0    0
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  • 识英投研 2020-05-03 23:18:34

    有历史数据统计,大部分专业投资者的年化收益率是跑不赢大盘指数。那么如果作为什么都不懂的普通投资者,就可以通过投资大盘指数,获取超过大部分专业投资者的平均收益,而投资大盘指数就需要用到指数基金这个品种。


    什么是指数基金?它英文名叫Index Fund,顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,需要完全复制其指数的涨跌波动,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票成份。


    比如上证50指数基金,构成这个基金的成分股由50只股票组成。如果购买了上证50指数基金,那么就相当于购买了50只成分股,通过基金经理人去管理。就像一袋被包装的饼干,里面有很多片能吃的饼,而这一袋包装起来的就是指数基金,能吃的饼就是成分股,超市就是这袋饼干的管理人。


    因此,如果作为一名普通投资者,指数基金的未来发展如何?要怎么选择投资标的呢?又要如何投资?什么是定投?

    1.它是未来发展方向

    指数基金业绩长期来看优于主动管理的股票基金。

    标普指数公司2016年底的SPIVA统计显示,在过去五年,91.91%的大盘基金管理人、87.87%的中盘基金管理人、97.58%的小盘基金管理人都被其业绩基准打败;在过去十年,85.36%的大盘基金管理人、91.27%的中盘基金管理人、90.75%的小盘基金管理人都被其业绩基准打败。

    ETF的万能投资体系(附加详情分析)


    从美国市场指数基金的发展历程来看,指数基金的规模连续十年一直在增长,增长的背后其是资金流入的推动,这部分资金基本上是,从主动型基金流出,并流入指数基金

    在美国市场上,指数基金是最主要的投资品种,取得了长期良好的发展趋势。以史为鉴,随着我国股市政策不断利好,种种迹象表明,指数基金在中国的资本市场将迎来发展趋势,具备良好的前景,也是目前最为优秀的投资品种。


    目前在A股市场上,总体还是由散户为主导,所以在未来十年中,这个情况以后会改变。因为根据美国发展对比中国,国内的发展会是趋势导向。投资指数基金的这些资金,其实持有时间比较长久,因此起到稳定股市长期上涨的作用。


    在美国的资金市场比较成熟,值得借鉴。通过投资指数基金,相当于买一篮子股票,分散投资,分享中国经济增长的红利,以及收益能跟上市场涨幅的平均水平。

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    我们国内指数基金规模还有很大的发展空间。正是当下之际,投资理财已经成为全民必备的技能,而选对投资品种比努力追涨杀跌、盯盘更重要,收益和风险比也较好。

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    指数基金是目前市场上最好的投资品种,本身有很有优秀的特点,比如费率低、简单、透明等品质。大部分都是普通投资者,所以会觉得省心、省力、容易。


    其实指数基金,是以时间换空间,越早投资指数基金,越能早点积累本金,并用于投资理财,在复利的威力下实现财富增值,最终实现财务自由。

    2.它的长期年化收益率

    我们来看一下。A股的历史走势图,自从1990年股市开市以来,看下图上证指数的红色线是向右斜线上涨的,所以得出结论,股市长期是上涨的,但它的涨幅比较慢。

    这30年来,因为不断有新的公司去上市,并被编入上证指数,随着指数的总市值越来越大,权重平均下来其指数涨幅,也就变得比较慢,可是上证指数(下图)涨幅统计是不包含好公司分红的利润,因此加上分红的话,收益会更高。


    根据历史统计,标普500指数的平均年化率11%,按照复利6年左右,投资本金就可以翻一倍。当然了,我们最关心自己国家的股票市场,那么A股的平均年化率是14%左右。年化达到14%之高,是加入了总体上的分红。


    这样看来,中国市场的收益率还比美国市场的还要高出一些,但是我国的市场成立才30年有点年轻,不如美国,所以理论支撑还不够。但过去收益年化率14%还是不错的,这是真实的。


    &再举一个例子:消费行业指数。

    以消费行业为例子,从历史收益率数据来看,中证全指主要消费指数(2004年12月31


    &&再举另一个例子:能源行业指数。

    033%,年化收益率为20.53%,表现非常的抢眼。


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    &&再举另一个例子:能源行业指数。


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    以能源行业为例子,从历史收益率数据来看


    因为能源行业这个品种的属性,有着很强的周期性,随着新能源技术的提高和利用,比如太阳能在生活中的应用占比越来越大,所以能源行业收益表现和需求就越来越差。

    着新能源技术的提高和利用,比如太阳能在生活中的应用占比越来越大,所以能源行业收益表现和需求就越来越差。


    如果把这个2015年的时间节点剔除,那么能说能源行业基本没涨过,也就是说近十年来去投资能源行业是不赚钱的,反而亏了通货膨胀的这部分亏损。


    &&&再举另一个例子:保险行业指数


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    从上图看出,近十几年来其保险行业,也是稳步上涨的。在斜线的底部节点,每一次都是投资的机会,而且利润也非常大。正如现在这个机会,目前保险行业的估值和位置都是非常低的,这代表了投资收益高而风险低的机会,我是比较喜欢这样的机会的。


    所以得到结论:并不是所有的指数基金,都值得投资的。投资的品种需要看行业性质和周期,就比如强周期行业的能源、煤炭,则应该要避开。而弱周期性行业是能投资,比如消费、金融和保险类的。


    虽然A股市场的平均年化率可达14%之多,但这14%的收益并不是随便投资就能获得的,而是需要经过筛选品种并在正确的时间去投资才行。

    3.以定期投资的方式投资

    高点买入指数基金,可能到现在还在处于亏损状态,因此必须懂得如何投资。


    从历史数据统计来看,主动基金战胜被动指数难度大。虽然主动基金可能在短期内,会战胜被动指数基金,但长期跑赢市场的主动基金是少之又少的。由于主动基金受人为因素影响而决定收益,所以两者长期赛跑下来,被动型基金收益更加不错。


    在投资领域里,有两个技能最难掌握,就是择时和选股。想要同时拥有这两种技能很难,并且很多基金经理也很难同时拥有这两种技能。如果是普通投资者或业余投资者其实更难,所以为了克服择时的问题,选择定投的方式去投资。那么选股的问题,就可以通过ETF基金这个品种来克服了。


    什么是定投?定投可以理解为以固定期限(每月或每周)投入一笔资金于某种资产(ETF指数基金)。以固定时间去投资,也克服了择时的问题


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    投资者一般可以分为两类:一是左侧交易者,二是右侧交易者。左侧交易者擅长高抛低吸,即下跌时买入,上涨时卖出,这是与市场走势相背离的投资方式,但却是可以降低投资成本。而右侧交易者是对市场去追涨杀跌,与市场走势相符合,上涨时买入,下跌时卖出,属于激进型投资者的投资风格。


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    定投的盈利方式来自于微笑曲线模型,如上图所示。

    定投的特点就是以时间换空间,时间越久投资的本金越多,其最后收益也会越来越大。定投这种投资方式是比较简单的,而且还省心省事省力,甚至什么都不懂的投资者,也可以通过定投指数基金的方式,分享市场的红利。


    这是一场马拉松长跑赛。比拼长期持有时间,谁更有耐心。这时,需要投资者拿长期不用到的闲钱定投指数基金。


    如果中途急需用钱,导致在熊市中卖出便宜筹码,可能会亏损。因为我们不知道市场什么时候反弹,一般来说我们国家的股市,平均3至5年才会出现一轮牛熊市大波段。所以要拥有足够的耐心去定投指数基金,最后的收益也会比较高。


    而我们国内股票市场,牛短熊长,意味着相比我们国内的市场更合适定投指数基金。在熊市中坚持定期定投,越跌越买,平摊成本,积累足够多的股票筹码在手,等待牛市到来,就能赚钱。


    定投往往是守得云开见月明。


    定投指数基金最大的朋友是时间,时间是留给最值得等待的人。非常合适不熟悉资本市场、没时间、没精力研究股票又想通过投资分享经济增长的红利,实现被动收益的投资者。


    作为职业投资者,我也会拿出小钱来定投指数基金,这部分小钱坚持长期去定投,坚持到退休到老,小钱通过积累其实最后也能变成大钱。


    爱因斯坦曾经说过:“复利的威力比原子弹还猛。”经过三四十年的复利增长,也能积累一笔不错的资产,甚至可以拿着这笔资产去环游世界。

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